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International

Nach Jahrzehnten der Globalisierung sind die nationalen Volkswirtschaften und Finanzsysteme heute so vernetzt wie nie zuvor. Gleichzeitig werden offene Märkte und freier Wettbewerb zunehmend kritisiert und auch eingeschränkt. Daher ist ein Schwerpunkt der Arbeit von Deutsche Bank Research, wie Europa im internationalen Vergleich aufgestellt ist, wie sich ändernde Strukturen und der regulatorische Rahmen die Entwicklung von Finanzdienstleistern, ihre Kunden und die Finanzmärkte weltweit beeinflussen, und welche Chancen und Risiken sich aus langfristigen Megatrends wie dem Klimawandel, dem demografischen Wandel, der Digitalisierung oder neuen Formen der Mobilität ergeben.

441 Dokumente
    
29. September 2023

The Future of Money

Region:
International
Thematic Research
Autor:
Cassidy Ainsworth-Grace, Marion Laboure
The past decade has challenged our understanding of money as payment alternatives and new forms of currency entered our everyday lives. Digital assets such as Bitcoin have captured the spotlight, but we believe it will be central bank digital currencies (CBDCs) that will prevail. And yet, even as the transition to digital payments continues, cash does not face extinction. [mehr]
1
28. September 2023

Video: Gianpaolo Tomasi on cross-sectional mean reversion

Region:
International
dbInSights - public
Autor:
Gianpaolo Tomasi
In March 2021 we published a report introducing our cross-sectional mean reversion factor that has been traded out-of-sample since then (Bloomberg ticker: DBRPGERU). In this new report we expand on our previous work by showing how using daily returns more efficiently improves performance even when trading weekly and demonstrate how earnings dates can boost predictive power by avoiding trading against the post-earnings drift. We also introduce an approach to improve the signal using trading volume and propose a turnover control approach that can enhance capacity while preserving performance. [mehr]
2
25. September 2023

Montags-Marktcall vom 25. September 2023

Region:
International
Montags-Marktcall
Autor:
Stefan Schneider
Nachdem die EZB vorletzte Woche ihren Einlagenzinssatz noch einmal angehoben hat, scheint bei den großen Zentralbanken der Welt der Zinsgipfel erreicht zu sein. Fed, BoE und SNB ließen letzte Woche ihre Zinsen unverändert, obwohl die Märkte bei den letzteren beiden Erhöhungen erwartet hatten. Einzig bei der BoJ, die letzte Woche ihre Geldpolitik ebenfalls nicht änderte, könnte irgendwann doch noch ein Ende der negativen Zinsen und der Kontrolle der Zinsstrukturkurve auf die Tagesordnung kommen. [mehr]
3
20. September 2023

The History (and Future) of Recessions

Region:
International
Thematic Research
Autor:
Galina Pozdnyakova, Henry Allen, Jim Reid
The word “recession” has been one of the most widely used in markets over the last 12 months. In their annual Long-Term Asset Return Study, Jim Reid, Henry Allen and Galina Pozdnyakova focus on understanding what history tells us about the frequency, depth and duration of recessions, along with what causes them using cycle data stretching back to 1700. The team also takes a look at their impact on asset prices, and the likely shape of them going forward. [mehr]
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19. September 2023

Video: AI and six themes

Region:
International
dbInSights - public
Autor:
Adrian Cox
The excitement around Artificial Intelligence that had been building since OpenAI’s launch of ChatGPT at the end of last year cooled off slightly over the past couple of months. Investors, entrepreneurs and analysts went to the beach, the media focused on time-honoured summer themes including season stories, and students took time off from writing essays using chatbots. Adrian Cox highlight six themes you missed while you were at the beach. Visit our dedicated AI website for more www.dbresearch.com/ai [mehr]
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18. September 2023

Montags-Marktcall vom 18. September 2023

Region:
International
Montags-Marktcall
Autor:
Jochen Möbert
Die Zentralbanken stehen diese Woche klar im Fokus. Die Finanzmärkte sind dabei, den etwas überraschenden Zinsschritt der EZB vom letzten Donnerstag zu verdauen. Diese Woche werden die Federal Reserve Bank, die Bank of England und die Bank of Japan ihre Entscheidungen verkünden. Trotz der weiteren geldpolitischen Straffung dürfte die Inflation noch einige Zeit deutlich über dem 2%-Ziel der Zentralbanken liegen [mehr]
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12. September 2023

Assets that haven't moved yet

Region:
International
Thematic Research
Autor:
Galina Pozdnyakova, Luke Templeman, Olga Cotaga
Intriguing Market Insights from Luke Templeman, Olga Cotaga and Galina Pozdnyakova. Despite being closer to a Fed pause, many rate-sensitive assets are yet to recover. Investors are cautious, perhaps due to last year's rapid drops. But if history is any indicator, any post-pause rally could be swift.
In years like 2023, the latter part of the year tends to be good for equities. Hedge funds, trailing the S&P 500, may make moves to catch up.
In Europe, interdependencies with China are worth noting. Despite recent challenges, we remain optimistic about Chinese markets, with potential catalysts like improved corporate earnings and stimulus on the horizon.
A key concern remains with the lag effects of rate rises impacting the high-yield debt market. [mehr]
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